布莱克斯科尔斯(布莱克斯科尔斯模型推导)

本文目录一览：

• 1、布莱克—斯科尔斯公式在股票操作实践中应该怎么应用?
• 2、布莱克-斯科尔斯模型是什么
• 3、布莱克—斯科尔斯公式对期权交易的有什么影响?

布莱克—斯科尔斯公式在股票操作实践中应该怎么应用?

1、这一公式和其之前使用的定价公式的区别在于只用观察到或者可以估计出的定量，避免在未来受制于股票概率以及投资者风险偏好的影响。这一模型是迄今为止最为正确、经典以及适用范围最广的模型。

2、选项中的到期时间，无风险利率是已知的，无需估计，标的资产的到期价格不是B-S模型中的变量。而标的资产的波动率是需要估计的，通常利用统计方法估算出标的资产价格的历史波动率，将其作为B-S模型的波动率参数。

3、布莱克斯科尔斯期权定价公式如下。C=S·N（D1）-L·（E^（-γT）*N（D2）。D1=（Ln（S/L）+（γ+（σ^2）/2）*T）/（σ*T^（1/2）。D2=D1-σ*T^（1/2）。

4、在布莱克—斯科尔斯公式建立之前，人们很难精确计算一项期权的价值。在这一公式发表之后约2年的1***5年，全世界各地的交易商们就开始把它运用在实际的期权交易中了，许多国家甚至规定该公式在期权交易中必须得到使用。

5、随着计算机、先进通讯技术的应用，复杂期权定价公式的运用成为可能。在过去的20年中，投资者通过运用布莱克——斯克尔斯期权定价模型，将这一抽象的数字公式转变成了大量的财富。 期权定价是所有金融应用领域数学上最复杂的问题之一。

布莱克-斯科尔斯模型是什么

Black-Scholes-Merton期权定价模型（Black-Scholes-Merton Option Pricing Model），即布莱克—斯克尔斯-默顿期权定价模型。

Black-Scholes 期权定价模型是一种用于计算欧式期权价格的数学模型，它是由费希尔·布莱克（Fisher Black）和米伦·斯科尔斯（Myron Scholes）在1***3年开发的。

布莱克模型是一种模拟金融市场动态的数学模型；布莱克斯科尔斯模型是一种模拟金融衍生工具市场动态的数学模型。提出者不同。布莱克模型没有提出者；布莱克斯科尔斯模型由美国经济学家布莱克和斯科尔斯提出。目的不同。

布莱克—斯科尔斯公式对期权交易的有什么影响?

由于人们可以利用布莱克-斯科尔斯公式计算出期权的价值，因此就有了更多的投资者从事期权及其他金融衍生品的交易。

另外，根据布莱克-斯科尔斯公式，利率越高，或者该股票波动性越大，或者到期日越久远，或者期权履约价格越低，则该股票的期权价格越高。

根据布莱克—斯科尔斯期权定价模型的三个公式可知，影响期权价值的因素有：标的股票的当前价格；标准正态分布中离差小于d的概率；期权的执行价格；无风险利率；期权到期日前的时间（年）；股票报酬率的方差。

该公式的应用随着计算机、通讯技术的进步而扩展。到今天，该模型以及它的一些变形已被期权交易商、投资银行、金融管理者、保险人等广泛使用。衍生工具的扩展使国际金融市场更富有效率，但也促使全球市场更加易变。

然而统计学上的肥尾现象影响此公式的有效性。

该期权是欧式期权，也就是在期权到期前不可以进行实施。没有任何无风险套利机会；证券交易是持续的；投资者可以以无风险利率借贷。